목차
Chapter 13: 자본자산가격결정모형
Chapter 13 CAPM
13.1 자본자산결정모형의 요약
시장 포트폴리오
CML(자본시장선)과 CAPM
13.2 개별 주식에 있어서의 베타와 위험프리미엄
증권시장선(SML)
Chapter 13 CAPM
13.1 자본자산결정모형의 요약
시장 포트폴리오
CML(자본시장선)과 CAPM
13.2 개별 주식에 있어서의 베타와 위험프리미엄
증권시장선(SML)
본문내용
자본자산가격결정모형은 위험자산에 대한 시장에서의 균형가격에 관한 이론이다.
두 가지 이유에서 중요
1) index investment와 같은 소극적 투자에 대한 이론적 정당성 제공
2) 다양한 재무활동에서 사용하기 위한 기대수익률을 측정할 수 있는 방법 제시
CAPM은 1960년대 초에 개발되었다.(Sharp, Lintner, Mossin)
이것은 만약 사람들이 같은 기대수익률과 위험을 예측하고 있고 그들의 포트폴리오가 효율적인 분산투자의 원칙에 기초한다면 증권들의 위험프리미엄은 어떻게 결정되는가?라는 의문에서 출발하였다.
두 가지 이유에서 중요
1) index investment와 같은 소극적 투자에 대한 이론적 정당성 제공
2) 다양한 재무활동에서 사용하기 위한 기대수익률을 측정할 수 있는 방법 제시
CAPM은 1960년대 초에 개발되었다.(Sharp, Lintner, Mossin)
이것은 만약 사람들이 같은 기대수익률과 위험을 예측하고 있고 그들의 포트폴리오가 효율적인 분산투자의 원칙에 기초한다면 증권들의 위험프리미엄은 어떻게 결정되는가?라는 의문에서 출발하였다.
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