Ⅰ. 서 론 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥1
1. 문제의 제기 및 연구의 목적 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥1
2. 연구방법 및 범위‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥3

Ⅱ. 재무제표와 재무비율분석의 이론적 고찰‥‥‥‥‥‥‥5
1. 재무제표의 이해와 기능 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥6
가. 대차대조표 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥6
나. 손익계산서 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥7
다. 이익잉여금처분계산서 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥8
라. 결손금처리계산서 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥9
마. 현금흐름표 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥10
2. 재무제표의 분석 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥11
가. 재무제표 분석의 의의와 한계‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥11
나. 재무제표 분석 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥12
3. 재무비율의 의의와 재무비율분석‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥17
가. 재무비율의 의의‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥17
나. 재무비율의 계산과 의의 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥18
다. 재무비율의 종합적 평가방법 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥20

Ⅲ. 재무제표를 이용한 실증분석 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥44
1. 삼성중공업의 재무제표 분석‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥44
2. 현대중공업의 재무제표 분석‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥47
3. 삼성중공업의 추세분석 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥49
4. 삼성중공업과 현대중공업의 경영분석 비율 ‥‥‥‥‥‥50
가. 수익성비율‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥50
나. 안정성비율‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥52
다. 활동성비율‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥53
라. 성장성비율‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥54
마. 수익성분석‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥55
바. 차입금구조‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥56
사. 웰지수법‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥57
아. 트렌트지수법‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥58
자. 알트만 Z-SCORE모형‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥59
차. 한국은행의 판별모형 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥60

Ⅳ. 기업도산예측의 문헌적 연구‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥62
1. 기업도산의 정의‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥62
2. 기업도산의 원인 및 과정‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥65
가. 기업도산의 원인 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥65
나. 기업도산의 과정 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥77
3 .기업도산예측의 중요성‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥79

Ⅴ. 기업도산예측의 선행연구와 제이론 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥82
1 .단일변량분석에 의한 연구 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥82
가. Beaver의 연구‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥82
나. Deakin의 연구‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥85
다. Zmijewski의 연구 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥90
라. 중소기업은행의 연구‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥91
2 .다변량분석에 의한 연구‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥91
가. Altman의 연구 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥91
나. Martin의 연구‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥94
다. Ohlson의 연구‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥94
라. 윤주석의 연구‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥97
마. 이계원의 연구‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥97

Ⅵ. 기업도산예측의 실증분석‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥99
1. 분석자료의 선정‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥99
가. 표본의 선정 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥99
나. 변수의 선정 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥101
다. 선정변수의 t-test와 Mann Whitney test 결과 ‥‥‥105
2. 예측모형의 설계와 실증분석 결과 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥122
가. 부실예측모형의 추정결과 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥122
나. 각 모형내에서 재벌더미 변수 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥133
다. 일반 규모변수 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥135

Ⅶ. 결 론‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥139
1. 연구결과의 요약 및 시사점 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥139
가. 연구결과의 요약 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥139
나. 시사점‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥141
2. 연구의 한계 및 향후과제 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥142

참고문헌 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥144

부 록 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥148