관 및 이와 관련한 업무를 수행하는데 규정상 신탁회사 또는 신탁업을 영위하는 금융기관이다. 자산보관회사는 보관을 위탁받은 증권투자회사 즉 개별펀드의 자산에 속하는 유가증권을 증권예탁원에 예탁하여야 한다. 자산보관회사는 금융감독위원회의 승인 없이는 수탁한 증권투자회사의 주식 판매회사가 될 수 없다.
일반사무수탁회사(transfer agent)
일반사무수탁회사는 주식발행·계산·당해 증권투자회사의 운영에 관한 사무 그리고 기타사무를 담당한다. 일반사무수탁회사는 특별한 자격제한은 없으나 손해배상의 책임이 따른다.
운 용
증권투자회사는 그 자산을 유가증권 등의 매매, 대출기간 30일 이내의 단기대출 그리고 금융기관에의 예치 등의 방법으로 운용한다. 그리고 증권투자회사는 자금을 차입하거나 채무보증 또는 담보제공을 하지 못한다.
증권투자회사는 투자설명서에 운용대상 빛 투자전략 등과 함께 실적배당 및 자산의 시장 매각에 의하여 환매한다는 내용을 명시해야 한다. 폐쇄형 증권투자회사는 그 주식을 한국증권거래소 또는 협회중개시장에 상장 또는 등록하여 거래할 수 있다.
자산운용회사는 증권투자회사 즉 개별펀드에 대하여 일정한 이익을 보장하거나 약속하는 행위나 기타 주식의 이익을 해할 우려가 있는 행위를 할 수 없다. 자산운용회사는 3개월마다 증권투자회사의 이사회에 자산운용 내역 등을 보고하여야 한다.
▣ 뮤추얼 펀드란 무엇인지 자세히 알고싶다.
의문에 관한 질문 및 답변
투자신탁회사의 여러 금융품중의 하나이다.
뮤추얼 펀드(mutual fund)는 투자자로부터 돈을 모아 펀드를 만들어 운용한 뒤 투자수익을 실적대로 돌려준다는 점에서 수익증권과 비슷하다. 그러나 뮤추얼 펀드는 주식회사 형태를 취하고 있기 때문에 투자자들이 주주가 된다는 점이 투자신탁회사 주식형 펀드와 다른 특징이다.
투자자는 뮤추얼 펀드 자산운용회사와 판매 대행계약을 맺은 증권사 및 은행에서 펀드주식을 매입하는 형태로 투자에 참가한다.
뮤추얼 펀드는 자산운용의 기동성이 최대 장점으로 꼽힌다. 즉, 거대조직인 대형 투자신탁회사보다 소수정예로 구성된 뮤추얼 펀드의 자산운용회사가 의사결정 과정이나 기동성이 뛰어나다. 운용의 투명성과 독립성에서도 대형 투자신탁회사 주식형 펀드보다 높은 점수를 받는다.
또, 뮤추얼 펀드는 1년간 중도환매를 막고 있기 때문에 펀드운용을 당초 계획대로 끝까지 운용할 수 있다는 장점이 있다. 환매가 잦을 경우 펀드 규모가 줄어들어 펀드매니저들이 운용에 어려움을 겪을 수 있는 주식형 펀드의 문제점을 보완했다고 할 수 있다. 뮤추얼 펀드는 나중에 증권거래소나 코스닥시장에 상장되어 펀드주식의 매매가 가능하게 된다. 거래가 활성화될 경우 언제든지 중도에 돈을 찾을 수 있게 되는 셈이다.
한편, 뮤추얼 펀드는 최소 투자자금이 3백만원 이상 인데 반해 주식형 펀드는 단돈 1천원이라도 투자할 수 있다. 또, 뮤추얼 펀드는 상법상 회사이기 때문에 운용수수료 외에도 등록세, 임원보수, 회계감사보수 등 등기비용을 투자자(주주)들이 추가로 부담해야 하는 단점이 있다.
간단히 주식형 수익증권과 뮤추얼 펀드를 비교해 보면 다음과 같다.
구 분
주 식 형 주 식 증 권
뮤 추 얼 펀 드
환 금 성
중도 환매가 비교적 자우로움
(단 중도 환매수수료 부담)
·환금성 취약
·증권거래소 및 코스닥에 상장될 경우 환금성이 있음
세금 등 부대비용
주식매매차익에 대해 비과세
·주식매매 차익에 대한 비과세 방침
·등록세, 이자, 감사보수 비용부담
각사별로 보수체계가 다르기 때문에 일률적으로 비교하기 힘듬
운 용 능 력
조직력, 정보력이 장점
기동성이 장점
펀드매니저 개인의 역량에 크게 좌우되기 때문에 어느쪽이
뛰어나다고 단언하기 힘듬